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陶氏公司發布2020年第二季度財務報告
導讀：按公認會計原則 (GAAP) 計算的每股虧損為0.31美元；經營性每股虧損為0.26美元，并且不包括本季度的重要項目虧損，這些項目主要與整合和拆分費用相關，合計為每股0.05 美元。
【塑料機械網 明星企業】按公認會計原則 (GAAP) 計算的每股虧損為0.31美元；經營性每股虧損為0.26美元，并且不包括本季度的重要項目虧損，這些項目主要與整合和拆分費用相關，合計為每股0.05 美元。
凈銷售額為84億美元，較去年同期下降24%，原因是新冠病毒 (COVID-19) 疫情嚴重影響業績，本地價格和銷量雙雙出現下降。
與去年同期相比，本地價格下跌14%，而這主要反映了能源價格的下降。匯率變化使銷售額下降了1%。
銷量比去年同期下降9%。食品包裝、健康衛生、家庭護理和制藥應用領域的需求出現增長，但在一定程度上被耐用商品終端市場的疲軟所抵消。值得注意的是，隨著中國經濟重啟，公司在亞太區的銷量同比增長3%，環比增長13%。
股權虧損為9,500萬美元，而去年同期為1,500萬美元，主要原因是新冠病毒疫情導致利潤持續壓縮，使科威特合資企業業績下降。
持續經營產生的GAAP凈虧損為 2.17 億美元。經營性息稅前利潤 (EBIT)為 5,700 萬美元，低于去年同期的11 億美元。我們先前宣布的削減開支行動已經取得進展，在一定程度上緩解了利潤率的壓縮和股權虧損的增加。
經營活動(即持續經營)提供的現金為16 億美元，包括釋放5.26億美元的營運資本，用于管理生產，以滿足需求。與去年同期相比，陶氏公司通過運營增加了6.39億美元現金流，這得益于營運資本的強勁改善，以及Olin支付的4.61億美元乙烯產能預留款。資本支出為2.73億美元，自由現金流為13億美元，同比增長8.36億美元。自拆分以來，公司一直把現金放在*，這使公司過去12個月的現金流轉換為110%。
本季度的股東紅利回報為5.16億美元。
截至季度末，全部現金和可用的承諾流動性約為120億美元，其中包括37億美元的現金和等價物。公司在本季度償還了近6億美元債務，其中包括全額償還之前獲得的未承諾貸款額度，從而使年初至今實現了7.4億美元的凈債務改善。在2023年下半年之前，陶氏公司將沒有任何大額長期債務到期。
陶氏公司在7月2日簽署了一份終協議，將其在北美六個主要工廠的鐵路基礎設施資產和相關設備出售給 Watco公司，預計年底前，該項目的現金收入將超過3.1億美元。
*執行官評述
陶氏公司董事長兼*執行官Jim Fitterling對本季度業績的評價：
“鑒于新冠疫情對本季度需求可能產生重大影響，陶氏公司及時采取積極行動，選擇性地關注現金，并通過繼續強調安全、可靠的運營和嚴格的資本配置，以確保我們的財務實力。因此，陶氏公司當季再次產生更高的現金流。我們抓住了包裝、健康和衛生、家庭護理和制藥終端市場的強勁需求增長，這部分抵消了耐用消費品市場的疲軟。由于經濟停擺進一步延續，把關鍵市場和地區的需求復蘇拐點推遲到了6月份，并且在該月份中，我們開始看到大多數行業的需求逐漸好轉。中國經濟持續復蘇，西歐經濟初步好轉，對美國和拉丁美洲來說都是未來樂觀的風向標。”
“我們采取了積極的成本和現金干預措施，使我們能夠在疫情大流行期間繼續更大限度提高財務靈活性。就像自拆分以來的每個季度一樣，我們在本季度的經營性現金流又比去年同期有所改善。我們保持了良好的流動性狀況，進一步減少了凈債務，并通過剝離某些鐵路基礎設施資產的協議，推進實施我們的戰略重點。更重要的是，我們繼續與客戶保持密切聯系，為他們提供全新渠道來獲取我們的解決方案，例如我們為交通運輸行業提供的全新 MobilityScience™ 平臺，并提升我們的供應鏈透明度，幫助客戶更好地度過這一歷史性時期。”
展望
Jim Fitterling表示：“根據第二季度和7月份的情況，我們仍然認為，復蘇將是漸進的和不均衡的，因此，我們仍將高度關注我們可控范圍內的行動，并更大化地發揮我們的運營優勢。我們在產生現金流和資本配置方面的嚴謹做法，以及我們的結構性成本改善，將繼續為我們度過這次經濟低迷奠定堅實基礎，并使我們能夠在市場回升時獲得可觀的價值。”
“因此，我們將通過額外的結構性成本干預措施，把2020年運營費用削減目標從3.5億美元提高到5億美元。我們還將在本季度啟動一項重組計劃，目標是到2021年底實現每年超過3億美元的EBITDA收益。該計劃包括陶氏公司在減少6%勞務成本，以及采取行動退出不具競爭力的資產。雖然這些是艱難的決定，但在經濟復蘇獲取動力之際，這是我們保持競爭力的必要舉措。”
“展望未來，隨著經濟復蘇，我們有重大的潛在市場機會來推動業務增長。經濟指標和終端市場已經開始出現改善跡象，而我們將繼續受益于我們獨特的競爭優勢，即行業原材料靈活性、材料科學組合、以及多元化的地域和終端市場，從而能夠繼續長期超越競爭對手。”
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